香市是乌镇民间的一大传统节日，香市起源于明朝中期，是江南一带特有的民间民俗活动，江南地区的农民为祈蚕桑丰收、每年都要到乌镇烧香祈福，祈求“蚕花廿四分”（蚕茧丰收）。同时又有商业活动的加入，乌镇“香市”便约定俗成了。

2001年，经过乌镇当地旅游部门的挖掘整理和重新设计，巧妙地将江南水乡古镇风貌和乌镇当地风俗民情融为一体，同时、穿插特色菜肴、本土特产等经贸活动，形成了集观赏、参与、民俗、经济为一体的新时代条件下的“香市”，更名为“中国·乌镇香市暨江南水乡狂欢节”，将“香市”这个传统民间活动与乌镇自然秀美的水乡风光相结合，使得其浓郁的地方文化、丰富的旅游内容、乐趣无穷的参与过程成为乌镇水乡古镇游的新热点。